NECの2025年度（2026年3月期）第1四半期決算は増収増益、Non-GAAP営業利益は約2.5倍と大幅増益

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NECの2025年度（2026年3月期）第1四半期決算

NECが、2025年度（2026年3月期）第1四半期決算（2025年4月1日～6月30日）と通期業績予想を発表しましたので、概況を整理します。

NECは、国内ITでBluStellarを中心に収益向上施策の効果が発現して、前年同期に対して増収増益となりました。

特に、Non-GAAP営業利益は、前年同期に対して約2.5倍と大幅増益となり、国内ITの受注は引き続き高水準を維持しています。

調整後連結業績

・売上収益は、前年同期に対して254億円（3.7％）増の7,157億円

・調整後営業利益は、前年同期に対して290億円増の417億円
（対売上比率は、前年同期比4.0％改善して5.8％）

・Non-GAAP営業利益は、前年同期に対して237億円増の400億円
（対売上比率は、前年同期比3.2％改善して5.6％）

・親会社の所有者に帰属するNon-GAAP当期利益は、前年同期に対して118億円増の223億円

連結業績（調整前）

・売上収益は、前年同期に対して254億円（3.7％）増の7,157億円

・営業利益は、前年同期に対して308億円増の354億円

・税引前利益は、前年同期に対して354億円増の321億円

・親会社の所有者に帰属する当期利益は、前年同期に対して251億円増の193億円

2025年度（2026年3月期）の通期決算予想は、前回予想を据え置いています。
（前回予想時に、Non-GAAP営業利益は、2025年度を最終年度とする中期経営計画の目標から200億円上方修正して3,200億円）

NECの2025年度第1四半期（2024年4～6月）連結業績

NECの2025年度（2026年3月期）第1四半期決算

国内のパブリック増収とBluStellar売上増と収益性改善したITサービス、テレコムサービスのIT領域の堅調と費用効率化などで増益した社会インフラの両セグメントが増収増益となったのが貢献しています。

調整後連結業績

・売上収益は、前年同期に対して254億円（3.7％）増の7,157億円

・調整後営業利益は、前年同期に対して290億円増の417億円
（対売上比率は、前年同期比4.0％改善して5.8％）

・Non-GAAP営業利益は、前年同期に対して237億円増の400億円
（対売上比率は、前年同期比3.2％改善して5.6％）

・親会社の所有者に帰属するNon-GAAP当期利益は、前年同期に対して118億円増の223億円

連結業績（調整前）

・売上収益は、前年同期に対して254億円（3.7％）増の7,157億円

・営業利益は、前年同期に対して308億円増の354億円

・税引前利益は、前年同期に対して354億円増の321億円

・親会社の所有者に帰属する当期利益は、前年同期に対して251億円増の193億円

売上収益は、前年同期比254億円（3.7％）増の7,157億円

・ITサービスと社会インフラの2セグメントが増収増益したことが貢献しています。

・ITサービスは、海外はKMDで低収益事業の収束により減収したものの、国内のパブリック増収とBluStellar売上増により、全体では増収しています。

・社会インフラは、テレコムサービスは減収したものの、ANS（Aerospace and National Security）は受注済み案件を着実に実行して増収し、全体では増収しています。

調整後営業利益は、前年同期比290億円増の417億円

・ITサービスは、国内ではBluStellar売上増および収益性改善により増益、海外は前年度の構造改革費用の剥落により増益しています。

・社会インフラは、テレコムサービスの開発費を中心とした費用効率化により増益、ANSは投資増あるも売上収益増に伴い増益しています。

Non-GAAP営業利益（400億円）の前年からの237億円増益要因は、オペレーション改善で＋237億円（ITサービスで＋205億円、社会インフラで＋83億円、他で△50億円）です。

さらにNon-GAAP調整項目（資産売却益）の＋17億円で、調整後営業利益417億円（対前年度比290億円の増益）となります。

なお、Non-GAAP営業利益は、買収によって認識した無形資産の償却費、M&A関連費用、一過性損益である構造改革関連費用、減損損失、株式報酬などを営業利益から排除したもので、「根源的な事業の業績を測る利益指標」としています。

セグメント別の業績

セグメント別の業績は以下の通りで、前年同期に対して、ITサービスと社会インフラが増収増益、その他が減収減益となりました。

■ITサービスは増収増益

売上収益は前年同期に対して129億円（2.6％）増の5,147億円、調整後営業利益は前年同期から250億円増の367億円

・売上収益は、海外はKMDで低収益事業の収束により減収したものの、国内は前年度の大幅な受注増を背景にパブリックが増収を牽引したのに加え、BluStellarを中心とした売上増

・調整後営業利益は、売上増に加え、国内・海外ともに収益性改善により増益（特に海外は前年度の構造改革費用の剥落により増益）

・国内外の構成は以下の通りです。
1. 国内の売上収益は前年同期比3.9％増の4,393億円、調整後営業利益は同226億円増の301億円
2. 海外（DG/DF）の売上収益は前年同期比4.7％減の754億円、調整後営業利益は同24億円増の65億円

国内ITサービスのサブセグメント別の売上構成および受注動向は以下の通りで、モダナイゼーション案件を中心にDX需要は引き続き堅調に推移しています。

売上構成国内：前年同期比3.9％増の4,393億円（連結売上収益7,157億円に対する構成比：61.4％）、受注はパブリックを中心に堅調な需要が継続したものの前年同期比3％減

・パブリック：前年同期比17.5％増の1,287億円（構成比：18.0％）
受注は前年同期比7％増で、自治体標準化の案件増に加え、消防防災の案件が堅調に推移

・エンタープライズ：同1.6％減の1,414億円（同：19.8％）
受注は同11％減（前年度大型案件の影響を除くと前年並み）
1. 金融は同11％減
2. 製造は同2％減
3. 流通・サービスは同19％減

・子会社他：同0.1％減の1,692億円（同：23.6％）
受注は構造改革および法人向けPCの販売機能移管の影響で同7％減（内、アビームは同14％増）

売上構成海外 Digital Government（DG） / Digital Finance（DF）の売上収益：前年同期比4.7％減の754億円（構成比：10.5％）

■社会インフラは増収増益

売上収益は前年同期に対して152億円（9.6％）増の1,728億円、調整後営業利益は前年同期から83億円増の98億円

・売上収益は、テレコムサービスは減収したものの、ANSは受注済み案件を確実に事項して増収

・調整後営業利益は、テレコムサービスは開発費を中心とした費用効率化により増益、ANSは売上増に伴い増益

サブセグメント別の売上構成は、以下の通りです。

・テレコムサービス：売上収益は前年同期比0.4％減の842億円、調整後営業利益は同59億円増の68億円

・Aerospace and National Security（ANS）：売上収益は前年同期比21.3％増の886億円、調整後営業利益は同24億円増の30億円
内、航空宇宙・防衛の売上収益は前年同期比32.2％増の735億円、調整後営業利益は同16億円増の45億円

■その他は減収減益

売上収益は前年同期に対して8.7％減の282億円、調整後営業利益は前年同期から17億円減の△5億円

トピックス

■2024年5月30日に発表した価値創造モデル「BluStellar（ブルーステラ）」

「BluStellarによって、以前から進めてきたDXの取り組みを強化し、新たな価値創造に向けて、お客さまのビジネス変革を加速させ、2025中期経営計画の達成に向けた成長エンジンに位置づけており、DX事業をさらに加速することになる」と位置づけています。

また、構想策定をはじめとしたコンサルティングから、サービスデリバリー、運用、保守に至るまで、すべてのビジネスプロセスにAIをフル活用し、「先端テクノロジーを集約し、AI技術とセキュリティをキーテクノロジーに位置づけて展開する。従来型のSIビジネスから進化し、顧客価値を最大化するValue Driverとなり、NECのDX事業を強化していくことになる」としています。

2024年度のBluStellarの売上収益は前年度比44.3％増の5,424億円、調整後営業利益は同438億円増の663億円