NECの2026年度（2027年3月期）第2四半期決算は増収増益、CSG連結を考慮し年間業績予想を上方修正

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NECの2026年度（2027年3月期）第2四半期決算

NECが、2026年度（2027年3月期）第2四半期決算（2026年4月1日～9月30日）と通期業績予想を発表しましたので、概況を整理します。

ITサービス（国内）のBluStellar拡大、航空宇宙・防衛領域が引き続き好調に加え、2026年5月より連結開始したCSGが増収増益に貢献して、前年同期に対して増収増益となりました。

調整後連結業績

・売上収益は、前年同期に対して 1,841億円（11.7％）増の 1兆7,539億円

・Non-GAAP営業利益は、前年同期に対して 608億円増の 1,883億円
（対売上比率は、前年同期比 2.6％改善して 10.7％）

・親会社の所有者に帰属するNon-GAAP当期利益は、前年同期に対して 681億円増の 1,467億円

連結業績（調整前）

・売上収益は、前年同期に対して 1,841億円（11.7％）増の 1兆7,539億円

・営業利益は、前年同期に対して 276億円増の 1,462億円

・税引前利益は、前年同期に対して 268億円増の 1,422億円

・親会社の所有者に帰属する当期利益は、前年同期に対して 436億円増の 1,164億円

2026年度（2027年3月期）の通期決算予想は以下の通りで、売上収益で 2,000億円、Non-GAAP営業利益で 300億円、Non-GAAP当期利益で 200億円上方修正しています。

足元の業績進捗およびCSG連結を考慮し通期業績予想を上方修正しています。

・売上収益は、前年度比 1,573億円（4.4％）増の 3兆7,400億円
（前回予想から 2,000億円上方修正）

・Non-GAAP営業利益は、同 628億円増の 4,600億円（対売上比率：同 1.2％増の 12.3％）
（前回予想から 300億円上方修正）

・Non-GAAP当期利益は、同 302億円増の 3,100億円
（前回予想から 200億円上方修正）

NECの2026年度第2四半期（2026年4～9月）連結業績

NECの2026年度（2027年3月期）第2四半期決算

国内のBluStellar拡大および収益改善したITサービスが増収増益、社会インフラの航空宇宙・防衛が好調を維持したのに加え、2026年5月より連結開始したCSGが増収増益が貢献しています。

調整後連結業績

・売上収益は、前年同期に対して 1,841億円（11.7％）増の 1兆7,539億円

・Non-GAAP営業利益は、前年同期に対して 608億円増の 1,883億円
（対売上比率は、前年同期比 2.6％改善して 10.7％）

・親会社の所有者に帰属するNon-GAAP当期利益は、前年同期に対して 681億円増の 1,467億円

連結業績（調整前）

・売上収益は、前年同期に対して 1,841億円（11.7％）増の 1兆7,539億円

・営業利益は、前年同期に対して 276億円増の 1,462億円

・税引前利益は、前年同期に対して 268億円増の 1,422億円

・親会社の所有者に帰属する当期利益は、前年同期に対して 436億円増の 1,164億円

売上収益は、前年同期比 1,841億円（11.7％）増の 1兆7,539億円

・ITサービスと社会インフラおよびその他の3セグメントすべてが増収しました。

・ITサービスは、国内のBluStellar拡大、海外はCSGの新規連結により、全体で増収しています。

・社会インフラは、ネットワークインフラが前年に対して減収しましたが、引き続き好調を維持した航空宇宙・防衛、前年度受注案件を売上計上した海洋システムが増収し、全体では増収しています。

Non-GAAP営業利益は、前年同期比 608億円増の 1,883億円

・ITサービスは、国内ではBluStellarの収益性改善、海外はCSG連結による増益で、全体で増益しています。

・社会インフラは、ネットワークインフラが前年度に実施した構造改革の効果により増益、好調な航空宇宙・防衛、黒字転換した海洋システムが増益して、全体では増益しています。

なお、Non-GAAP営業利益は、買収によって認識した無形資産の償却費、M&A関連費用、一過性損益である構造改革関連費用、減損損失、株式報酬などを営業利益から排除したもので、「根源的な事業の業績を測る利益指標」としています。

Non-GAAP営業利益調整項目：営業利益 1,462億円からNon-GAAP営業利益 1,883億円

・買収に伴う無形資産の償却で 115億円（前年度 130億円）
・M&A関連費用で 77億円（前年度 0円）
・構造改革関連費用・現存損失で 230億円（前年度 16円）
・株式報酬で 22億円（前年度 10億円）
・その他一過性損益（土地/事業売却損益）で △23億円（前年度 △67億円）

セグメント別の業績

セグメント別の業績は以下の通りで、前年同期に対して、ITサービス・社会インフラ・その他の3セグメント全てが増収増益となりました。

■ITサービスは増収増益

売上収益は前年同期に対して 1,156億円（9.5％）増の 1兆3,305億円、Non-GAAP営業利益は前年同期から 371億円増の 1,604億円

・売上収益は、国内はBluStellar拡大、海外はCSGの新規連結による増収

・Non-GAAP営業利益は、国内BluStellarの売上増に加え、海外CSG連結による増益

・国内外の構成は以下の通りです。
1. 国内の売上収益は前年同期比 0.8％増の 1兆207億円
  Non-GAAP営業利益は同 202億円増の 1,234億円
2. 海外の売上収益は前年同期比 53.1％増の 3,098億円
  Non-GAAP営業利益は同 169億円増の 369億円

国内ITサービスの状況は、以下の通りです。

・BluStellar
1. 売上収益は前年同期比 29.5％増の 3,583億円
2. Non-GAAP営業利益は同 164億円増の 545億円
3. モダナイゼーション・セキュリティ領域へのシナリオ拡大、アビーム好調により増収増益

・ベース事業
1. 売上収益は前年同期比 10.0％減の 6,624億円
2. Non-GAAP営業利益は同 38億円増の 690億円
3. BluStellarへのシフト加速により減収も、収益性改善などにより増益

国内ITサービスのサブセグメント別の受注動向（大型案件、特需テーマ、低収益事業終息の影響を除く実質ベース）は以下の通りで、全体では前年同期比 4％増となりました。

なお、有効受注残カバー率（（2Q売上＋受注残高のうち今年度中の売上計上分）÷年間売上）は同＋3％で進捗しています。

・パブリック：前年同期比 5％増
通信事業者向けが好調
・エンタープライズ：同 10％増
金融・流通/サービスが好調
・アビーム：同 15％増
戦略コンサルおよびソリューション事業が好調

・その他：同 5％減
NECネッツエスアイが減少

■社会インフラは増収増益

売上収益は前年同期に対して 601億円（20.3％）増の 3,565億円、Non-GAAP営業利益は前年同期から 226億円増の 364億円

・売上収益は、ネットワークインフラが減収したのに対し、航空宇宙・防衛と海洋システムが大幅増収

・Non-GAAP営業利益は、ネットワークインフラが前年度に実施した構造改革の効果により増益したのに加え、航空宇宙・防衛が引き続き好調を維持、海洋システムが大幅増収および前年度の一過性費用剥落により大幅な増益

サブセグメント別の売上構成は、以下の通りです。

・航空宇宙・防衛
1. 売上収益は前年同期比 19.4％増の 2,352億円
2. Non-GAAP営業利益は同 28億円増の 265億円
3. 引き続き好調を維持し、大幅な増収増益

・海洋システム
1. 売上収益は前年同期比 80.3％増の 553億円
2. Non-GAAP営業利益は同 171億円増の 73億円
3. 大幅増収および前年度の一過性費用剥落により大幅な増益

・ネットワークインフラ
1. 売上収益は前年同期比 3.9％減の 660億円
2. Non-GAAP営業利益は同 27億円増の 26億円
3. 前年度に実施した構造改革の効果により増益

■その他は増収増益

売上収益は前年同期に対して 14.4％増の 668億円

Non-GAAP営業利益は前年同期から 49億円増の 54億円

トピックス

■2024年5月30日に発表した価値創造モデル「BluStellar（ブルーステラ）」

「BluStellarによって、以前から進めてきたDXの取り組みを強化し、新たな価値創造に向けて、お客さまのビジネス変革を加速させ、2025中期経営計画の達成に向けた成長エンジンに位置づけており、DX事業をさらに加速することになる」と位置づけています。

また、構想策定をはじめとしたコンサルティングから、サービスデリバリー、運用、保守に至るまで、すべてのビジネスプロセスにAIをフル活用し、「先端テクノロジーを集約し、AI技術とセキュリティをキーテクノロジーに位置づけて展開する。従来型のSIビジネスから進化し、顧客価値を最大化するValue Driverとなり、NECのDX事業を強化していくことになる」としています。

BluStellarは、国内ITサービスにおいて、AIを活用したシナリオ拡大・ソフトウェア生産性改善により、更なる利益率改善に貢献

・2023年度実績
1. 売上収益：3,758億円
2. Non-GAAP営業利益：225億円、利益率：6.0％

・2024年度実績
1. 売上収益：5,424億円（対前年度＋44.3％）
2. Non-GAAP営業利益：663億円（同＋438億円）、利益率：12.2％（同＋6.2％）

・2025年度実績
1. 売上収益：7,050億円（対前年度＋30.0％）
2. Non-GAAP営業利益：1,020億円（同＋358億円）、利益率：14.5％（同＋2.3％）

・2026年度計画
1. 売上収益：8,400億円（対前年度＋19.1％）
2. Non-GAAP営業利益：1,430億円（同＋410億円）、利益率：17.0％（同＋2.6％）

・2030年度目標
1. 売上収益：1兆3,000億円（富士通Uvance：1兆5,000億円）
2. Non-GAAP営業利益率：25％

2026年度 2Q実績内訳：国内ITと社会インフラ

・国内IT
1. 売上収益：3,583億円（対前年度＋29.5％）
2. Non-GAAP営業利益：545億円（同＋164億円）、利益率：15.2％（同＋1.4％）

・社会インフラ
1. 売上収益：305億円（対前年度＋1.6％）
2. Non-GAAP営業利益：45億円（同＋20億円）、利益率：14.8％（同＋6.3％）

・BluStellar計
1. 売上収益：3,888億円（対前年度＋26.8％）
2. Non-GAAP営業利益：590億円（同＋184億円）、利益率：15.2％（同＋1.9％）

2026年度通期計画内訳：国内ITと社会インフラ

・国内IT
1. 売上収益：7,600億円（対前年度＋19.1％）
2. Non-GAAP営業利益：1,320億円（同＋379億円）、利益率：17.4％（同＋2.6％）

・社会インフラ
1. 売上収益：800億円（対前年度＋19.9％）
2. Non-GAAP営業利益：110億円（同＋31億円）、利益率：13.8％（同＋1.9％）

・BluStellar計
1. 売上収益：8,400億円（対前年度＋19.1％）
2. Non-GAAP営業利益：1,430億円（同＋410億円）、利益率：17.0％（同＋2.6％）

AIトピックス

グローバルAI企業との協業を加速し、国産AI開発を強化

・Anthropic：業務高度化から高信頼領域まで生成AIの活用を拡大
1. 社内利用開始から4か月で1.5万人に拡大（2026年6月利用開始）
2. Glasswingに参画、セキュリティを高度化（2026年9月取組開始）

・Google Cloud：両社の強みを活かし企業のAI変革を支援
1. Google AI Threat Defenseのローンチパートナーとして連携（2026年7月取組開始）
2. 複数のフロンティアAIを活用し脆弱性対策サービスを提供（2026年9月提供開始）

・Noetra：新会社に参画し国産AI開発を強化
1. 開発戦略室長らを派遣し共同開発をリード
2. LLMの開発経験を活かし次世代の国産AI基盤開発を推進（2026年7月取組開始）

パートナーとの協業により、NEC AI Platform Serviceを継続的に機能拡張し、「NEC AI Platform Service」として、AIを使い分け品質とコストを最適化する「cotomi Gateway」でAI利用拡大に伴うコスト増に対応（2026年11月提供開始予定）

海底ケーブル市場でのグローバルなプレゼンス拡大

世界初の商用ペタビット級光海底ケーブルシステム「Petal」を受注

Petal（2029年運用開始予定）：米国とフランスを結ぶ、総延長約7,000kmの大西洋横断海底ケーブル（マルチコア世界初 1Pb/秒を実現）

・国際通信需要は大幅拡大：2026年から2036年までの10年間で6倍
・顧客のTCO削減に貢献：他社は本数増で対応しているのに対し、NECは1本あたりの伝送容量を増加（1Pb/秒に必要なコスト高効率で差別化）

その他

キャッシュフローの状況

・営業活動によるキャッシュ・フロー：前年同期比 1,588億円減の 186億円
1. 投資活動によるキャッシュ・フロー：同 4,279円減の △4,312億円
2. フリーキャッシュ・フロー：同 5,867億円減の △4,126億円

・財務活動によるキャッシュ・フロー：同 5,004億円増の 1,928億円

・現金及び現金同等物の期末残高：同 2,232億円減の 4,358億円

資産、負債、資本の状況（2026年6月末）

・資産：2025年3月末に対して 1,721億円増の 4兆6,389億円
（流動資産は同 2,535億円減の 2兆2,055億円、非流動資産は同 4,256億円増の 2兆4,333億円）

・負債：同 1,198億円増の 2兆3,047億円

・資本：同 523億円増の 2兆3,342億円
1. 親会社所有者帰属持分：同 574億円増の 2兆2,540341億円
2. 親会社所有者帰属持分比率：同 0.6ポイント減の 48.6％

・D/Eレシオ（倍）：同 0.12ポイント減の 0.34

・ネットD/Eレシオ（倍）：同 0.23ポイント減の 0.15

2026年度（2027年3月期）の通期決算予想

NECの2026年度（2027年3月期）通期決算予想

今回の予想は、足元の業績進捗およびCSG連結を考慮し通期業績予想を修正しています。

なお、部材リスクやマクロ経済環境の不透明性を踏まえ期初に織り込んだ 300億円のアローワンスは維持するとしています。

・売上収益は、前年度比 1,573億円（4.4％）増の 3兆7,400億円
前回予想から 2,000億円上方修正：ITサービス海外で 1,700億円、航空宇宙・防衛で 100億円、海洋システムで 200億円

・Non-GAAP営業利益は、同 628億円増の 4,600億円（対売上比率：同 1.2％増の 12.3％）
前回予想から 300億円上方修正：ITサービス海外で 250億円、航空宇宙・防衛で 20億円、海洋システムで 30億円

・Non-GAAP当期利益は、同 302億円増の 3,100億円
前回予想から 200億円上方修正

・フリー・キャッシュ・フローは、同 5,621億円減の 900億円

・1株当り配当金は、同 2円増の 40円

セグメント別の業績予想

■ITサービスは増収増益

国内はパブリック領域のピークアウトあるも、BluStellar拡大により収益性は改善、継続的な収益性改善および不採算案件の抑制により増益計画に加え、今回CSG新規連結を反映して上方修正しています。

・売上収益は、前年度比 4,005億円（2.2％）増の 2兆7,950億円
（前回予想から 1,700億円上方修正）
1. 国内は、前年比 1,260億円減の 2兆1,750億円
  BluStellar　：2025年度 6,383億円 → 2026年度 7,600億円
  ベース事業：2025年度 1兆6,627億円 → 2026年度 1兆4,150億円
2. 海外は、前年比 1,849億円増の 6,200億円
  （前回予想から 1,700億円上方修正）

・Non-GAAP営業利益は、同 467億円増の 4,060億円（対売上比率：14.5％）
（前回予想から 250億円上方修正）
1. 国内は、同 124億円増の 3,290億円（対売上比率：15.1％）
  BluStellar　：2025年度 941億円 → 2026年度 1,320億円
  ベース事業：2025年度 2,225億円 → 2026年度 1,970億円
2. 海外は、同 342億円増の 770億円（対売上比率：12.4％）
  （前回予想から 250億円上方修正）

■社会インフラは増収増益

足元の業績進捗を踏まえ、航空宇宙・防衛、海洋システムを上方修正しています。

・売上収益は、前年度比 1,016億円（14.3％）増の 8,100億円
（前回予想から 300億円上方修正）
1. 航空宇宙・防衛は前年比 766億円増の 5,550億円
  （前回予想から 100億円上方修正）
2. 海洋システムは前年比 488億円増の 1,200億円
  （前回予想から 200億円上方修正）
3. ネットワークインフラは前年比 237億円減の 1,350億円

・Non-GAAP営業利益は、同 506億円増の 1,040億円（対売上比率：12.8％）
1. 航空宇宙・防衛は同 81億円増の 830億円（対売上比率：15.0％）
  （前回予想から 20億円上方修正）
2. 海洋システムは同 255億円増の 70億円（対売上比率：5.8％）
  （前回予想から 30億円上方修正）
3. ネットワークインフラは前年比 169億円増の 140億円（黒字化、対売上比率：10.4％）