NECの2026年度（2027年3月期）第1四半期決算は増収増益、年間見通しの全指標を上方修正

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NECの2026年度（2027年3月期）第1四半期決算

NECが、2026年度（2027年3月期）第1四半期決算（2026年4月1日～6月30日）と通期業績予想を発表しましたので、概況を整理します。

ITサービス（国内）と航空宇宙・防衛領域が引き続き好調で、前年同期に対して増収増益となりました。

調整後連結業績

・売上収益は、前年同期に対して 1,041億円（14.5％）増の 8,198億円

・Non-GAAP営業利益は、前年同期に対して 347億円増の 747億円
（対売上比率は、前年同期比 3.5％改善して 9.1％）

・親会社の所有者に帰属するNon-GAAP当期利益は、前年同期に対して 386億円増の 609億円

連結業績（調整前）

・売上収益は、前年同期に対して 1,041億円（14.5％）増の 8,198億円

・営業利益は、前年同期に対して 234億円増の 588億円

・税引前利益は、前年同期に対して 244億円増の 565億円

・親会社の所有者に帰属する当期利益は、前年同期に対して 304億円増の 497億円

2026年度（2027年3月期）の通期決算予想は以下の通りで、売上収益で 400億円、Non-GAAP営業利益で 100億円、Non-GAAP当期利益で 50億円上方修正しています。

ITサービスでは、国内はBluStellar拡大により収益性は改善し、海外は継続的な収益性改善および不採算案件の抑制により増益を見込んでいます。

社会インフラでは、航空宇宙・防衛は防衛事業の更なる拡大、海洋システムは前年度受注の売上計上と費用圧縮による黒字化、ネットワークインフラは構造改革の刈り取りによる増益を見込んでいます。

・売上収益は、前年度比 427億円（1.2％）減の 3兆5,400億円
（前回予想から 400億円上方修正）

・Non-GAAP営業利益は、同 328億円増の 4,300億円（対売上比率：同 1.0％増の 12.1％）
（前回予想から 100億円上方修正）

・Non-GAAP当期利益は、同 102億円増の 2,900億円
（前回予想から 50億円上方修正）

NECの2026年度第1四半期（2026年4～6月）連結業績

NECの2026年度（2027年3月期）第1四半期決算

国内のBluStellar拡大および収益改善したITサービスが増収増益したのに加え、社会インフラの航空宇宙・防衛が好調を維持したのが貢献しています。

調整後連結業績

・売上収益は、前年同期に対して 1,041億円（14.5％）増の 8,198億円

・Non-GAAP営業利益は、前年同期に対して 347億円増の 747億円
（対売上比率は、前年同期比 3.5％改善して 9.1％）

・親会社の所有者に帰属するNon-GAAP当期利益は、前年同期に対して 386億円増の 609億円

連結業績（調整前）

・売上収益は、前年同期に対して 1,041億円（14.5％）増の 8,198億円

・営業利益は、前年同期に対して 234億円増の 588億円

・税引前利益は、前年同期に対して 244億円増の 565億円

・親会社の所有者に帰属する当期利益は、前年同期に対して 304億円増の 497億円

売上収益は、前年同期比 1,041億円（14.5％）増の 8,198億円

・ITサービスと社会インフラおよびその他の3セグメントすべてが増収しました。

・ITサービスは、国内のBluStellar拡大、海外はCSGの新規連結により、全体で増収しています。

・社会インフラは、ネットワークインフラが前年並みでしたが、引き続き好調を維持した航空宇宙・防衛、前年度受注案件を売上計上した海洋システムが増収し、全体では増収しています。

Non-GAAP営業利益は、前年同期比 347億円増の 747億円

・ITサービスは、国内ではBluStellarの収益性改善、海外はCSG連結による増益で、全体で増益しています。

・社会インフラは、ネットワークインフラが微減でしたが、好調な航空宇宙・防衛、黒字転換した海洋システムが増益して、全体では増益しています。

なお、Non-GAAP営業利益は、買収によって認識した無形資産の償却費、M&A関連費用、一過性損益である構造改革関連費用、減損損失、株式報酬などを営業利益から排除したもので、「根源的な事業の業績を測る利益指標」としています。

Non-GAAP営業利益調整項目：営業利益 588億円からNon-GAAP営業利益 747億円

・買収に伴う無形資産の償却で 58億円（前年度 63億円）

・M&A関連費用で 75億円（前年度 0円）

・構造改革関連費用・現存損失で 21億円（前年度 0円）

・株式報酬・その他一過性損益（土地/事業売却損益）で 7億円（前年度 △17億円）

セグメント別の業績

セグメント別の業績は以下の通りで、前年同期に対して、ITサービス・社会インフラ・その他の3セグメント全てが増収増益となりました。

■ITサービスは増収増益

売上収益は前年同期に対して 544億円（9.6％）増の 6,215億円、Non-GAAP営業利益は前年同期から 170億円増の 578億円

・売上収益は、国内はBluStellar拡大、海外はCSGの新規連結による増収

・Non-GAAP営業利益は、国内BluStellarの売上増に加え、海外CSG連結による増益

・国内外の構成は以下の通りです。
1. 国内の売上収益は前年同期比 1.9％増の 4,772億円
  Non-GAAP営業利益は同 134億円増の 453億円
2. 海外の売上収益は前年同期比 46.2％増の 1,443億円
  Non-GAAP営業利益は同 36億円増の 125億円

国内ITサービスの状況は、以下の通りです。

・BluStellar
1. 売上収益は前年同期比 33.2％増の 1,661億円
2. Non-GAAP営業利益は同 76億円増の 227億円
3. 官公・金融マーケットへのシナリオ浸透拡大により増収増益

・ベース事業
1. 売上収益は前年同期比 9.5％減の 3,111億円
2. Non-GAAP営業利益は同 57億円増の 226億円
3. BluStellarへのシフト加速により減収も、収益性改善などにより増益

国内ITサービスのサブセグメント別の受注動向（大型案件、特需テーマ、低収益事業終息の影響を除く実質ベース）は以下の通りで、全体では前年同期比 3％増となりました。

なお、有効受注残カバー率（（1Q売上＋受注残高のうち今年度中の売上計上分）÷年間売上）は同＋2％で進捗しています。

・パブリック：前年同期比 3％増
官公向けのデジタル化案件に加え、通信が堅調

・エンタープライズ：同 6％増
金融・流通/サービスで伸長

・アビーム：同 16％増
二桁成長の強い需要が継続

■社会インフラは増収増益

売上収益は前年同期に対して 449億円（13.0％）増の 1,653億円、Non-GAAP営業利益は前年同期から 130億円増の 161億円

・売上収益は、ネットワークインフラが前年並みだったのに対し、航空宇宙・防衛と海洋システムが大幅増収

・Non-GAAP営業利益は、ネットワークインフラが減益したものの、航空宇宙・防衛と海洋システムの増益で、全体では減益

サブセグメント別の売上構成は、以下の通りです。

・航空宇宙・防衛
1. 売上収益は前年同期比 49.6％増の 1,108億円
2. Non-GAAP営業利益は同 92億円増の 137億円
3. 引き続き好調を維持し、大幅な増収増益

・海洋システム
1. 売上収益は前年同期比 52.3％増の 230億円
2. Non-GAAP営業利益は同 42億円増の 28億円
3. 前年度受注案件の売上計上開始により大幅な増収、黒字転換

・ネットワークインフラ
1. 売上収益は前年同期比 0.8％増の 314億円
2. Non-GAAP営業利益は同 4億円減の △4億円（赤字）
3. 前年並み（当初予定通り）

■その他は増収増益

売上収益は前年同期に対して 17.4％増の 330億円

Non-GAAP営業利益は前年同期から 30億円増の 34億円

トピックス

■2024年5月30日に発表した価値創造モデル「BluStellar（ブルーステラ）」

「BluStellarによって、以前から進めてきたDXの取り組みを強化し、新たな価値創造に向けて、お客さまのビジネス変革を加速させ、2025中期経営計画の達成に向けた成長エンジンに位置づけており、DX事業をさらに加速することになる」と位置づけています。

また、構想策定をはじめとしたコンサルティングから、サービスデリバリー、運用、保守に至るまで、すべてのビジネスプロセスにAIをフル活用し、「先端テクノロジーを集約し、AI技術とセキュリティをキーテクノロジーに位置づけて展開する。従来型のSIビジネスから進化し、顧客価値を最大化するValue Driverとなり、NECのDX事業を強化していくことになる」としています。

BluStellarは、国内ITサービスにおいて、AIを活用したシナリオ拡大・ソフトウェア生産性改善により、更なる利益率改善に貢献

・2023年度実績
1. 売上収益：3,758億円
2. Non-GAAP営業利益：225億円、利益率：6.0％

・2024年度実績
1. 売上収益：5,424億円（対前年度＋44.3％）
2. Non-GAAP営業利益：663億円（同＋438億円）、利益率：12.2％（同＋6.2％）

・2025年度実績
1. 売上収益：7,050億円（対前年度＋30.0％）
2. Non-GAAP営業利益：1,020億円（同＋358億円）、利益率：14.5％（同＋2.3％）

・2026年度計画
1. 売上収益：8,400億円（対前年度＋19.1％）
2. Non-GAAP営業利益：1,430億円（同＋410億円）、利益率：17.0％（同＋2.6％）

・2030年度目標
1. 売上収益：1兆3,000億円（富士通Uvance：1兆5,000億円）
2. Non-GAAP営業利益率：25％

2026年度 1Q実績内訳：国内ITと社会インフラ

・国内IT
1. 売上収益：1,661億円（対前年度＋33.2％）
2. Non-GAAP営業利益：227億円（同＋76億円）、利益率：13.7％（同＋1.6％）

・社会インフラ
1. 売上収益：137億円（対前年度＋273.3％）
2. Non-GAAP営業利益：22億円（同＋17億円）、利益率：16.2％（同＋1.1％）

・BluStellar計
1. 売上収益：1,798億円（対前年度＋40.1％）
2. Non-GAAP営業利益：249億円（同＋93億円）、利益率：13.8％（同＋1.7％）

2026年度通期計画内訳：国内ITと社会インフラ

・国内IT
1. 売上収益：7,600億円（対前年度＋19.1％）
2. Non-GAAP営業利益：1,320億円（同＋379億円）、利益率：17.4％（同＋2.6％）

・社会インフラ
1. 売上収益：800億円（対前年度＋19.9％）
2. Non-GAAP営業利益：110億円（同＋31億円）、利益率：13.8％（同＋1.9％）

・BluStellar計
1. 売上収益：8,400億円（対前年度＋41.0％）
2. Non-GAAP営業利益：1,430億円（同＋410億円）、利益率：17.0％（同＋2.6％）

4月にAnthropicとの戦略的協業を開始し、お客様との取り組みを着実に進展し、安全性・信頼性に優れた業務特化型AIソリューションを共同開発

・金融機関8社との取り組みを始動（2026年6月取組開始）
1. 高い安全性と正確性が求められる金融業界を皮切りに、信頼性の高いAIの活用と実装を推進
2. サイバーセキュリティ対策の強化とITモダナイゼーションに取り組む

・戦略的協業に基づく初サービスを提供開始（2026年7月提供開始）
1. 消費者の購買データをもとに商品企画や販促プランなどの作成を完全自動化する「NEC AIインサイトレポーティングサービス」を提供開始

・ClaudeをNECグループ3万人へ展開（2026年4月取組開始）
1. 国内企業最大規模となるAIネイティブエンジニア体制を構築
2. Anthropicによるハイレベル研修・認定資格を活用した中核人材を育成

2026年10月1日付で、NECソリューションイノベータとの統合

NECグループの強みであるドメインナレッジ・実装力を結集し、AIの社会実装力を強化し、市場環境の変化に先んじてEnd to Endの価値提供モデルへの変革を加速

・AIネイティブ時代に向けて、コンサルティング・システム構築・オペレーションの3つの領域が一体となって顧客価値を創出

・統合の狙いは、End to Endでの価値提供強化、システム構築の超効率化

その他

キャッシュフローの状況

・営業活動によるキャッシュ・フロー：前年同期比 929億円減の 1,602億円
1. 投資活動によるキャッシュ・フロー：同 4,015円減の △4,014億円
2. フリーキャッシュ・フロー：同 4,943億円減の △2,412億円

・財務活動によるキャッシュ・フロー：同 3,222億円増の 1,201億円

・現金及び現金同等物の期末残高：同 920億円減の 4,347億円

資産、負債、資本の状況（2026年6月末）

・資産：2025年3月末に対して 400億円増の 4兆5,068億円
（流動資産は同 4,433億円減の 2兆158億円、非流動資産は同 4,833億円増の 2兆4,910億円）

・負債：同 22億円増の 2兆1,871億円

・資本：同 378億円増の 2兆3,197億円
1. 親会社所有者帰属持分：同 375億円増の 2兆2,341億円
2. 親会社所有者帰属持分比率：同 0.4ポイント増の 49.6％

・D/Eレシオ（倍）：同 0.04ポイント減の 0.26

・ネットD/Eレシオ（倍）：同 0.15ポイント減の 0.07

2026年度（2027年3月期）の通期決算予想

NECの2026年度（2027年3月期）通期決算予想

なお今回の予想には、CSGの新規連結による影響は反映していません（上期決算発表時に織り込み予定）。

・売上収益は、前年度比 427億円（1.2％）減の 3兆5,400億円
前回予想から 400億円上方修正：ITサービス国内のベース事業で 200億円、航空宇宙・防衛で 200億円

・Non-GAAP営業利益は、同 328億円増の 4,300億円（対売上比率：同 1.0％増の 12.1％）
前回予想から 100億円上方修正：ITサービス国内のベース事業で 50億円、航空宇宙・防衛で 40億円、海洋宇宙で 10億円

・Non-GAAP当期利益は、同 102億円増の 2,900億円
前回予想から 50億円上方修正

・フリー・キャッシュ・フローは、同 1,721億円減の 3,000億円

・1株当り配当金は、同 2円増の 40円

セグメント別の業績予想

■ITサービスは減収増益

国内はパブリック領域のピークアウトあるも、BluStellar拡大により収益性は改善（1Qの進捗を踏まえて上方修正）、継続的な収益性改善および不採算案件の抑制により増益を計画しています。

・売上収益は、前年度比 1,111億円（4.1％）減の 2兆6,250億円
（前回予想から 200億円上方修正）
1. 国内は、前年比 1,260億円減の 2兆1,750億円
  （前回予想から 200億円上方修正）
2. 海外は、前年比 149億円増の 4,500億円

・Non-GAAP営業利益は、同 217億円増の 3,810億円（対売上比率：14.5％）
（前回予想から 50億円上方修正）
1. 国内は、同 124億円増の 3,290億円（対売上比率：15.1％）
  （前回予想から 50億円上方修正）
2. 海外は、同 92億円増の 520億円（対売上比率：14.5％）

■社会インフラは増収増益

航空宇宙・防衛は防衛事業の更なる拡大により増益、海洋システムは前年度受注案件の売上計上や追加費用圧縮により黒字化、ネットワークインフラは前年度に実行した構造改革効果の刈り取りにより増益を計画しています。

・売上収益は、前年度比 716億円（10.1％）増の 7,800億円
（前回予想から 200億円上方修正）
1. 航空宇宙・防衛は前年比 666億円増の 5,450億円
  （前回予想から 200億円上方修正）
2. 海洋システムは前年比 288億円増の 1,000億円
3. ネットワークインフラは前年比 237億円減の 1,350億円

・Non-GAAP営業利益は、同 456億円増の 990億円（対売上比率：12.7％）
1. 航空宇宙・防衛は同 61億円増の 810億円（対売上比率：14.9％）
  （前回予想から 40億円上方修正）
2. 海洋システムは同 225億円増の 40億円（黒字化、対売上比率：4.0％）
  （前回予想から 10億円上方修正）
3. ネットワークインフラは前年比 169億円増の 140億円（黒字化、対売上比率：10.4％）